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周四A股行情開始出現改善 場內資金風險偏好逐步提升

來源:廣州萬隆 2019-11-15 11:46中投投資咨詢網 A-A+

  國務院會議決定完善固定資產投資項目資本金制度,提振基建投資,這對于近期飽受擴容利空折磨的A股可以稱得上是“重大利好”!但是從周四A股的實際表現來看,情況卻完全不是那么一回事,基建也就是早盤小漲了一波,隨后資金立馬就切換到了科技股中運作,完全沒有在基建上浪費太多時間。

  這種牛頭不對馬嘴的行情,著實讓我疑惑了許久,畢竟政策利好的是基建,怎么最后大漲的就是科技呢?難道其中有套路?帶著這些問題,我們研究團隊展開了分析討論,最后得出了兩個原因,一個結論:

  先說基建不漲的兩個原因:

  第一,這次釋放的資本金政策,實際上在3月份的兩會和6月份的發改委會議上早就有所提及,這次的“決定”更多是屬于6月份相關政策延續,對于市場來說,屬于老酒換新瓶,幾乎沒有太多的新意,資金自然難以形成較大的想象空間,不屬于我們一直在期待的超預期逆周期調控。

  第二,該政策利好的基建板塊,屬于大市值板塊,其中的中建、交建等個股都是千億級別的巨無霸,如果要推動這些股票出現大漲,僅憑這段時間兩市不到4000億的成交量,幾乎不可能實現,而且從最新公布的前三季度公募基金持倉來看,基建屬于超低配行業,機構手里的籌碼不多,也沒有太多動力費力不討好的拉升這一板塊。

  既不是超預期,又沒有太多的拉升動力,這兩大原因也就注定基建板塊成不了當下市場的主角。只是主角雖然沒當成,但是其帶來的政策信號還是給市場吃了一顆定心丸。周三國務院立馬就有相關政策落地,這也就證明最高層有意通過政策投放來穩定宏觀經濟預期和資本市場信心。

  所以,可以看到,周四A股行情開始出現了一些改善,場內資金的風險偏好也在逐步提升,部分高位科技又出現了資金持續買的現象。當然這種情況,也與公募基金第三季度加碼布局了科技股有很大的關系,畢竟手里的籌碼較多,短期拉升的難度也相對于較小,而且剛好今天消息面上又有寒武紀推出了一個AI芯片的輔助刺激。

  因此,總結上述的分析,我們可以得出一個結論:現在A股雖然沒能擺脫擴容、經濟兩大因素的制約,政策上也沒有出現超預期的政策大利好,指數短期內打破僵局還不太現實,但市場至少是有了積極的變化,個股結構性的機會正在逐步凸顯。

  所以有短線操作能力的投資者,可以嘗試去博弈一些熱點個股,比如近期火熱的無線耳機等概念,只不過要切記管控好倉位盡量做快進快出式的操作,一旦熱點風向發生變化也要敢于及時斬倉止損。而中線重倉操作,可能還需要保持耐心,堅守右側交易的原則,不見兔子不撒鷹,市場沒有出現放量大陽或者反包行情之前,繼續針對發展潛力較好的區塊鏈、以及豬肉價格大漲之后利好的飼料板塊進行追蹤觀察。

關鍵詞:A股 區塊鏈
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